投资者除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智(zhì)能(néng)主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟(wěi)达公(gōng)司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大型(xíng)行业(yè)，并将(jiāng)为社会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是(shì)持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已布局英(yīng)伟达或相关概(gài)念股。交易软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英伟达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关概(gài)念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有业_D是什么意思，_3是什么意思(yè)务上的(de)合(hé)作(zuò)。从(cóng)公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要(yào)集(jí)中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持(chí)有英伟达(dá)且基金(jīn)规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持(chí)有英伟达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加(jiā)大(dà)了投(tóu)资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套件中的W_D是什么意思，_3是什么意思ord、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一(yī)站式解决方案(àn)的提供商，英伟达公(gōng)司(sī)是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业务的营收(shōu)创历(lì)史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革命(mìng)最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特(tè)质(zhì)，他(tā)们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事(shì)看起来很美好，但实际(jì)投资中还(hái)受诸(zhū)多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金关注，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业(yè)绩的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回(huí)弱势(shì)。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以及(jí)背后的(de)产能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导(dǎo)体(tǐ)产业(yè)周(zhōu)期尚(shàng)未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策扶(fú)持和(hé)半导体设备(bèi)业(yè)绩(jì)高(gāo)增长等利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的(de)发(fā)展趋势值得期待(dài)，但投(tóu)资(zī)需要仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股的(de)过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的(de)规(guī)律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要(yào)在(zài)相对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及估值等因素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力(lì)的投资标(biāo)的，确保产业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业(yè)绩(jì)上，要(yào)避免没有业绩(jì)支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的投资标的(de)也(yě)要以合适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者(zhě)要做好(hǎo)分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 _D是什么意思，_3是什么意思