大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外(wài)，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一(yī)季(jì)度的操作中，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市(shì)场(chǎng)的节(jié)奏变化和结(jié)构(gòu)转换(huàn)，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会(huì)，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续(xù)可能(néng)成为市场最有持续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股(gǔ)票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性(xìng)曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理什么道理失去靠配置(zhì)获(huò)取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续成交占比超过(guò)40％的(de)板块(kuài)是2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时(shí)间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步加大(dà)、资(zī)本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确(què)定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等(děng)高位板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理